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由红杉资本(Sequoia Capital)投资的支付公司 Klarna 于周二宣布 ,计划在美国上市,对这家金融科技公司的估值最高可达 140 亿美元 。随着高增长科技股在经历数年 “寒冬” 后重新获得投资者青睐,Klarna 距离其期待已久的公开上市又近了一步。
此前推迟上市计划的企业正重返市场 ,试探投资者兴趣 —— 这背后是市场走势趋于平稳,以及投资者信心逐步回升的支撑。
包括新型银行 Chime 、稳定币发行方 Circle 在内的多家科技公司,其上市计划均吸引了强劲的市场需求 ,这标志着科技领域的上市活动正谨慎复苏 。
作为 “先买后付”(BNPL)模式的代表企业,Klarna 及其部分投资者计划在此次 IPO 中发行 3430 万股股票,发行价预计在每股 35 美元至 37 美元之间,目标募资额最高可达 12.7 亿美元。
Klarna 等金融科技公司正从传统银行手中夺取市场份额:它们提供更快捷、更灵活的支付选择 ,以及以数字化为核心的服务,这类服务对年轻消费者极具吸引力。分析师认为,随着全球电子商务的持续扩张 ,“先买后付 ” 及类似支付产品的增长速度将进一步加快 。
“先买后付” 服务允许消费者将购物支出拆分为数周或数月的小额无息分期付款,无需一次性预付全款。
截至目前,支付行业在很大程度上未受关税影响 ,且主要经济体的消费支出均展现出较强韧性。
不过,在高通胀环境下,“先买后付” 模式仍面临风险:潜在的信贷损失、对用户信用状况的追踪不足等问题 ,引发了市场对该模式盈利能力及消费者长期偿债能力的担忧。
总部位于瑞典斯德哥尔摩的 Klarna,凭借其短期融资模式改变了在线购物的支付生态 。该公司成立于 2005 年(彼时电子商务尚处于萌芽阶段),并于 2012 年达到 “独角兽 ”(估值超 10 亿美元)级别。
Klarna 由联合创始人塞巴斯蒂安?西米亚科夫斯基(Sebastian Siemiatkowski)领导 ,硅谷风投巨头红杉资本是其最知名 、合作时间最长的股东之一。
2020 年年中至 2021 年期间,Klarna 完成三轮融资,估值在短短约两年内从 55 亿美元飙升至 465 亿美元,自此引发投资者广泛关注 。
具有风向标意义的上市事件
分析师表示 ,Klarna 此次 IPO 若能成功,可能表明投资者对高增长金融科技企业的信心已重新回升;反之,若市场反应平淡 ,则可能反映出投资者对该行业高估值及监管环境的担忧。
多年来,Klarna 一直计划在纽约上市,但在 2025 年 4 月 ,因美国总统唐纳德?特朗普宣布对主要贸易伙伴征收大范围关税,全球市场陷入动荡,该公司不得不暂停上市计划。
2021 年 ,Klarna 曾考虑通过 “直接上市”(不发行新股、无需承担传统 IPO 成本的上市方式)登陆市场,但最终放弃了这一计划,并以 67 亿美元的估值完成一轮融资 —— 这一估值较此前水平大幅下调 。
除红杉资本外 ,Klarna 的主要股东还包括丹麦亿万富翁安德斯?霍尔奇?鲍尔森(Anders Holch Povlsen)旗下的 Heartland A/S 集团(该集团是时尚品牌 Only 和 Vero Moda 的母公司)。
Klarna 进军美国市场的举动,凸显出 “先买后付” 类服务的需求正不断增长,尤其是在寻求灵活支付方式的年轻购物群体中。
此外,Klarna 还推出了银行业务 ,并与多家全球知名品牌建立合作关系,包括快时尚零售商 Zara、HM,奢侈品包袋品牌 Coach ,以及美妆巨头丝芙兰(Sephora) 。
截至 6 月 30 日,Klarna 在全球 26 个国家拥有约 1.11 亿活跃消费者,合作商户数量约为 79 万家。
目前 ,Klarna 已申请在纽约证券交易所上市,股票代码拟定为 “KLAR ”。
高盛(Goldman Sachs)、摩根大通(J.P.Morgan)和摩根士丹利(Morgan Stanley)将担任此次 IPO 的主承销商 。
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